过去半年涨幅近30%!华夏基金李湘杰:扩展全球视角,挖掘能够改变世界的机遇
2023-06-16 18:01:03    华夏基金

今年以来,伴随着海外资本市场回暖,QDII基金的赚钱效应也日渐显现。

以华夏全球科技先锋混合(005698)为例,截至2023年6月9日,华夏全球科技先锋过去半年上涨28.99%(同期业绩比较基准仅为10.93%),过去一年净值增长率为9.77%(同期业绩比较基准为9.78%),基金成立以来净值增长率为20.31%(同期业绩比较基准为20.45%)。


(资料图片仅供参考)

基金成立于2018-04-17,业绩数据来源华夏基金,经托管行复核,截至2023/6/9。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。详细注释见文末。产品业绩比较基准为:中证香港美国上市中美科技指数收益率*40%+中证TMT产业主题指数收益率*30%+上证国债指数收益率*30%。

该基金背后的掌舵人就是基金经理李湘杰先生,他专注全球市场投资超20年,多年的海外投研背景使得基金经理在科技投资领域不仅具备全球视野,而且能够深入产业链一线获得前瞻信息,并通过跨境及行业上下游产业链交叉验证最终形成正确的投资决策。

基金经理 李湘杰

拥有21年证券从业经验,其中包含9年公募基金管理经验,2015年9月加入华夏基金,现任投委会成员、基金经理。

前瞻研究,把巨大的机会变为现实

2018年,当AI“小荷才露尖尖角”的时候,李湘杰敏锐地感觉到其巨大的发展潜力。经过长期跟踪,运用自上而下和自下而上相结合的投资框架,李湘杰准确抓住了2022年底的布局良机。

“早在去年年底我们就判断美联储加息会在今年结束,经济和股市将随之走出底部,科技股将是助推经济增长和股市上涨的领头羊。当这个结论得到印证时,我们已经知道怎么去布局了。”通过产业链梳理和交叉验证,他和他的团队选择重仓以AI为主的大型蓝筹科技股,首先是最核心的算力芯片,其次是相关的云服务、软件、模型等。

“在经济复苏初期,中小成长股的抗风险能力是比较弱的,而大公司的市场优势、现金流都比较好,还可通过自购向市场传递信心。彼时我们觉得处在一个非常好的布局阶段,虽然买得很满,但内心是非常有把握的。”

公开数据显示,截至2023年一季度末,华夏全球科技先锋的前十大重仓股中有特斯拉、英伟达、微软、苹果和超威半导体,个股仓位占组合仓位的比重均在9%以上。此外,组合中还有安森美半导体、Meta等AI相关标的。拉长时间来看,华夏全球科技先锋从2020年开始重仓英伟达至今,可谓“AI得深沉”(持仓个股源自基金一季报,个股不构成投资建议,仅供参考)。

扩展全球视角

挖掘能够“改变世界”的创新机会

“科技股最大的吸引力就是能够收获超越周期的回报。”从业20多年来,李湘杰长期专注于科技股投资,致力于从全球视角挖掘能够“改变世界”的创新机会。

“创新是最有价值的,因为它带来了一些难以替代、不可复制的东西,而这些东西将带来长期价值以及商业模式的改变。在这方面,美股科技股目前仍具备明显的优势。”李湘杰表示。

简单、专注、纯粹,既体现在李湘杰对经济增长和产业趋势的判断上,也体现在选股方面。他非常重视个股的“含金量”,一旦买入就会长期持有,最大程度分享个股成长带来的红利。

2016年至2018年,他抓住了苹果产业链的投资机会,2018年,AI又让他看到了新的机会。彼时,他提出密切关注“四领域”“七行业”,其中“四领域”排名第一的就是科技创新,而被称为“ABCDEFG”的“七行业”中的A,指的就是AI(人工智能)。

“AI的趋势至少能看3到5年,乐观一点能看到10年以上。随着各行各业导入AI,AI将极大地改变人类生活,这是一个不容错过的大级别投资机会。”

如何分享全球科技科创机遇?

美股科技股今年以来的超预期表现令市场担忧科技股短期涨幅过大。对此,李湘杰表示,从美股科技股的表现来看,当前已经提前走出了下行周期,回到了长期上涨的轨道。在这过程中,即使遭遇回调,持续时间也不会太久。

“科技股的波动一直都是很大的。”李湘杰解读道,在经济向上的时候,科技股的波动通常会超过市场平均水平,下跌的时候跌幅也比较大。但从长期来看,科技股的走势就像海浪一样一波一波地涌起,换句话说,经济自带周期,但科技投资往往能够超越周期。

“通过累积和进化,科技投资将呈现一个长期波浪式上涨的态势。从美股纳斯达克指数、费城半导体指数的走势上,我们能清楚地看到这一点。所以,在科技投资方面,一般投资人不要看到市场很热了才进来做单笔投资,这样可能会因为波动而导致投资体验不佳,可以通过定时定额投资的方式适当平滑波动,长期分享科技创新带来的红利。”李湘杰表示。

内容参考:上海证券报《拥抱AI大级别机会 执科技火炬奔赴未来——访华夏基金国际投资部董事总经理李湘杰》

基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。A类基金认购时一次性收取认购费,无销售服务费;C类无认购费,但收取销售服务费。二者因费用收取、成立时间可能不同等,长期业绩表现可能存在较大差异,具体请详阅产品定期报告。

基金经理在管基金过往会计年度历史业绩(基金定期报告):

华夏全球科技先锋混合成立于2018.4.17,李湘杰自基金成立起开始管理。业绩比较基准为: 中证香港美国上市中美科技指数收益率*40%+中证TMT产业主题指数收益率*30%+上证国债指数收益率*30%。产品成立以来完整会计年度 (2019-2022年) 收益率(业绩比较基准收益率) :33.13% (29.87%) ,25.72%(15.17%),-4.78%(22.19%)、-38.17%(-18.48%)。

华夏全球精选混合成立于2007.10.09,李湘杰自2016年5月25日起任职,郑鹏自2023年3月27日开始与李湘杰共同管理。业绩比较基准:摩根士丹利资本国际全球指数(MSCI All Country World Index)。产品近5年完整会计年度 (2018-2022年) 收益率(业绩比较基准收益率) :-13.52%(-11.18%)、18.17% (24.05%) ,30.66%(14.34%),-14.62%(16.8%)、-28.32%(-19.8%)。

华夏港股通精选股票基金(LOF)成立于2016/11/11,李湘杰自2016/11/11起任职,黄芳自2018/1/17开始与李湘杰共同管理。产品A类近5年(2018-2022)完整会计年度业绩(同期业绩基准表现)为:-25.44%(-11.37%),18.41%(12.12%),45.92%(4.92%),-18.79%(-16.14%),-23.15%(-9.32%)。业绩比较基准为:恒生综合指数收益率*90%+同期人民币活期存款利率*10%。

华夏优势精选成立于2018/8/7,李湘杰自2018/8/7起任职,张千洋自2021/1/21开始与李湘杰共同管理。业绩比较基准:沪深300指数收益率*50%+恒生指数收益率*40%+上证国债指数收益率*10%。产品成立以来完整会计年度 (2019-2022年) 收益率(业绩比较基准收益率) :37.07% (22.84%) ,59.79%(9.52%),-1.79%(-8.65%)、-26.48%(-13.32%)。

风险提示:1.华夏全球科技先锋(QDII)为混合型基金,其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于普通债券基金与货币市场基金,属于中高风险产品。具体风险评级结果应以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.华夏全球科技先锋(QDII)为全球证券投资基金,除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外,本基金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。同时,本基金为主题基金,在享受全球科技先锋行业主题收益的同时,也必须承担单一主题投资带来的风险。本基金还可通过港股通渠道投资于香港证券市场,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。3.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。4.基金管理人不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。6.中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.本资料不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。9.投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险,入市须谨慎。市场有风险,投资需谨慎。

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